Die Zahl wird gesetzt, während der Raum halb gelesen ist
Klassische Due Diligence zieht eine Stichprobe und berichtet Wochen später. Dann ist der Preis verankert und die Ergebnisse kommen zu spät.
Wer es zuerst findet, bestimmt die Deutung
Wer ein Thema zuerst aufdeckt, bestimmt seine Deutung für den Rest der Verhandlung.
Eine Dimension ist keine Due Diligence
Eine Quality-of-Earnings-Analyse deckt eine Dimension ab. Die Lücken zeigen sich zwischen den Disziplinen.
Eine Risikoliste ist kein Argument
Die meiste Due Diligence ist eine statische Risikoliste. Niemand sucht nach Hebeln für Wertsteigerung.
Eine Stichprobe ist nicht der Raum
Abdeckungslücken sind der Grund, warum Deals nach dem Closing schiefgehen.
Eine Feststellung ist erst fertig, wenn sie nachverfolgbar ist
Jede Aussage belegt ein bestimmtes Dokument und eine bestimmte Passage. Kein Beleg, keine Feststellung.
Das Schema erzwingt es. Mandatsarbeit ist vertraulich, deshalb veröffentlichen wir den Kontrakt und kein Muster.
Eine erprobte Pipeline, jedes Mal gleich gefahren
Jeder kann ein agentisches Werkzeug auf einen Datenraum richten. Die Frage ist, was jedes Mal passiert, weil es so gebaut ist.
- Erfundene oder halluzinierte Fundstellen
- Datenschutzlecks
- Scope-Verweigerungen
- Entwürfe unter dem Reviewer-Schwellenwert
7 harte Blockaden insgesamt. Jede geht an eine Person.
- 01
Fundierte Retrieval
Jedes Modul setzt eigene Sub-Agents auf Ihre Dokumente an.
- 02
Entwurf
Das Schema weist jede Aussage ohne Dokument und Passage zurück.
- 03
Generate-Critique-Retry
Ein Reviewer-Agent kritisiert den Entwurf und schickt ihn zurück.
- 04
Vierstufige Grounding-Prüfung
Index, Zitat, Entailment, Zweitmeinung.
- 05
Menschliches Freigabetor
Ein verpflichtender menschlicher Schritt. Er läuft jedes Mal.
In den Ablauf der Pipeline eingebaut
Jeder Punkt unten beschreibt einen Mechanismus. Keiner davon ist eine Zertifizierung.
- In der EU gehostete Analyse
- Die gesamte Analyse läuft auf Google Vertex AI in einer EU-Region, unter einem Auftragsverarbeitungsvertrag.
- Zero Retention beim Modellanbieter
- Der Modellanbieter speichert Ihre Dokumente nicht und trainiert nicht damit.
- Vor der Verarbeitung pseudonymisiert
- Vertrauliche Daten werden vor der Analyse pseudonymisiert. Zurückübersetzt erst im finalen Ergebnis.
- Ein verantwortlicher Ansprechpartner
- Eine namentlich benannte Person prüft jedes Ergebnis, bevor es Sie erreicht.
31 Module, 254 Sub-Agents, 5 Wellen
Factum ist bereits gebaut. Jedes Modul ist ein Team von Spezialisten mit vorab zugeschnittenem Auftrag.
Aus dem Produktquellcode gezählt. Das größte Modul setzt 21 Sub-Agents ein.
Eines je Disziplin oder Deliverable.
Verteilt auf 5 nach Abhängigkeit geordnete Wellen.
Ein vollständiger Durchlauf über 11 Disziplinen, in Tagen. Die menschliche Prüfung kommt danach.
Der Diligence Sprint
Alle 11 Disziplinen in einem Mandat, plus drei Synthese-Ebenen. Gefahren auf einem Target, einem Unternehmen, das Sie halten, oder Ihrem eigenen Betrieb.
- Finanzen
- Kommerziell
- Recht
- Steuern
- Personal
- IT
- ESG
- Vendor
- Operativ
- Bewertung
- Versicherung
Drei wesentliche Feststellungen, die Ihr eigenes Team noch nicht kannte, oder das Mandat ist kostenlos.
Für Pilotmandate. Wir tragen das Risiko, dass dies früh ist.
Eine Beweisgrundlage, fünf Momente
Nichts wird neu aufgebaut, wenn der nächste Moment kommt.
01Kaufen
Vom IM-Screening bis zum Closing, solange die Ergebnisse Preis und Struktur noch bewegen können.
02Finanzieren
Das Memo, auf dessen Basis eine Bank oder ein Investor zeichnet, aufgebaut auf derselben Beweisgrundlage.
03Halten und Wert aufbauen
Covenant-Spielraum, KPI-Drift, Frühwarnsignale. Dazu die Hebel für Wertsteigerung, die eine Risikoliste übergeht.
04Verkaufen
Qualität des Datenraums, finanzielle Darstellung, Stärke des Managements, Equity Story. Der Durchgang des Käufers, zuerst auf Ihrer Seite gefahren.
05Restrukturieren
Pre-IBR und WHOA: Fortführungsprognose, Gläubigerposition, Covenant-Spielraum. Solange die Optionen noch offen sind.
WHOA- und IBR-Arbeit ist an niederländisches Recht gebunden. Der Rest des Zyklus ist rechtsraumunabhängig.