O número é fixado enquanto a sala está lida a meio
A due diligence tradicional tira uma amostra da sala e reporta semanas depois. Nessa altura o preço já está ancorado e as constatações chegam tarde.
Quem encontra primeiro define o enquadramento
Quem levanta um problema primeiro controla o enquadramento no resto da negociação.
Uma dimensão não é due diligence
Uma leitura de quality of earnings cobre uma dimensão. As lacunas aparecem entre disciplinas.
Uma lista de riscos não é um argumento
A maior parte da due diligence é uma lista estática de riscos. Ninguém procura alavancas de criação de valor.
Uma amostra não é a sala
As lacunas de cobertura são a razão por que os negócios correm mal depois do fecho.
Uma constatação só está terminada quando pode ser rastreada
Cada afirmação cita um documento e uma passagem específicos. Sem citação, não há constatação.
O esquema impõe-no. Publicamos o contrato em vez de um exemplo, porque o trabalho com clientes é confidencial.
Um pipeline testado, corrido sempre da mesma forma
Qualquer pessoa aponta uma ferramenta agêntica a um data room. A questão é o que acontece sempre, por desenho.
- Citações fabricadas ou alucinadas
- Fugas de privacidade
- Recusas por âmbito
- Rascunhos abaixo do limiar do revisor
7 bloqueios duros no total. Todos vão para uma pessoa.
- 01
Recuperação fundamentada
Cada módulo lança os seus próprios subagentes sobre os seus documentos.
- 02
Redação
O esquema rejeita qualquer afirmação sem documento e passagem por trás.
- 03
Gerar-criticar-repetir
Um agente revisor critica o rascunho e devolve-o.
- 04
Verificação de fundamentação em quatro camadas
Índice, citação, implicação, segunda opinião.
- 05
Porta de aprovação humana
Um passo humano obrigatório. Corre sempre.
Integrado na forma como o pipeline funciona
Cada ponto abaixo é um mecanismo. Nenhum é uma certificação.
- Análise alojada na UE
- Toda a análise corre no Google Vertex AI numa região da UE, ao abrigo de um Acordo de Tratamento de Dados.
- Retenção zero no fornecedor do modelo
- O fornecedor do modelo não conserva os seus documentos nem os utiliza para treino.
- Pseudonimizados antes do processamento
- Os dados confidenciais são pseudonimizados antes da análise. Revertidos apenas no output final.
- Um único ponto de contacto responsável
- Uma pessoa identificada revê todos os outputs antes de lhe chegarem.
31 módulos, 254 subagentes, 5 ondas
A Factum já está construída. Cada módulo é uma equipa de especialistas com um mandato delimitado à partida.
Contado a partir do código-fonte do produto. O maior módulo coloca 21 subagentes em campo.
Um por disciplina ou entregável.
Distribuídos por 5 ondas ordenadas por dependência.
Uma passagem completa por 11 disciplinas, em dias. A revisão humana vem depois.
O Diligence Sprint
Todas as 11 disciplinas num único mandato, mais três camadas de síntese. Corra-o sobre um target, uma empresa que detém, ou o seu próprio negócio.
- Financeira
- Comercial
- Jurídica
- Fiscal
- RH
- TI
- ESG
- Vendor
- Operacional
- Avaliação
- Seguros
Três constatações materiais que a sua equipa ainda não tinha identificado, ou o mandato é gratuito.
Para mandatos-piloto. O risco de isto ser recente é nosso, não seu.
Uma base de evidência, cinco momentos
Nada é reconstruído quando chega o momento seguinte.
01Comprar
Da triagem do IM ao fecho, enquanto as constatações ainda podem mexer no preço e na estrutura.
02Financiar
O memorando sobre o qual um banco ou investidor subscreve, construído sobre a mesma base de evidência.
03Deter e criar valor
Folga nos covenants, desvio de KPI, sinais de alerta precoce. Mais as alavancas de criação de valor que uma lista de riscos ignora.
04Vender
Qualidade do data room, apresentação financeira, solidez da gestão, equity story. A análise do comprador, feita primeiro do seu lado.
05Reestruturar
Pré-IBR e WHOA: continuidade, posição dos credores, folga nos covenants. Enquanto as opções ainda estão abertas.
O trabalho de WHOA e IBR está sujeito à jurisdição neerlandesa. O resto do ciclo é independente da jurisdição.